概览
在跨币种全仓保证金和组合保证金模式下，统一交易账户的风险用初始保证金率 （IMR） 和维持保证金率 （MMR） 进行评估。当 MMR >= 95% 时，将触发强制平仓。
- IMR = 初始保证金 / 账户有效保证金
- MMR = 维持保证金 / 账户有效保证金
在强平状态期间，客户无法操作交易账户；平台会以最高效的方式进行降低风险的操作，直至强平结束，账户恢复到安全的状态后，客户才可以重新使用交易账户。
- 跨币种全仓保证金：MMR > 95% 触发强平，至MMR ≤ 90% 退出强平，账户恢复正常，
- 组合保证金：MMR > 95% 触发强平，至MMR ≤ 85% 退出强平，账户恢复正常。
跨币种全仓保证金的强平
跨币种全仓保证金模式下，仓位和订单逐笔占用保证金。不同衍生品持仓的盈亏可以互抵。当账户的维持保证金率达到95%时，触发强制平仓。
强平流程
保证金率 | 保证金条件 | 规则 |
初始保证金率（IMR） | >= 100% | 无法下增加保证金占用的订单（包含现货杠杆与衍生品订单） 无法进行现金宝的申购 |
账户维持保证金率 （MMR） | 40% <= MMR < 80% | 40%~60%：第一次风险预警 60%~80%：第二次风险预警 |
80% <= MMR < 95% | 撤合约开仓单、杠杆借币单和买入更低质押率的币币交易单 无法进行现金宝的申购 可以下合约减仓单和买入更高质押率的币币交易单 | |
MMR >= 95% | 若MMR 仍旧超过 95%，触发强平流程 | |
第一步：撤销全部委托单 撤全部委托单：撤销全部订单、策略单、 禁止下所有订单； | ||
第二步：赎回现金宝 赎回全部现金宝余额，如果用户赎回失败，则由保险基金支付现金宝对应的数量 （不计入未收利息）给用户，用户支付现金宝份额给保险基金；同时产生两笔现金宝置换的流水 | ||
第三步：强制还债 强制还债时，
资产和负债均会被收取清算费，但不收手续费；但若资产或负债其中一个为USDT币种，则不收取清算费。收取清算费时按固定费率收取。 | ||
第四步：合约强平 为尽量高效率释放保证金，同时减少对其他仓位的影响，优先强平维持保证金较大的仓位； 合约强平会首先尝试在市场上处理强平订单，如果流动性不足，强平失败，会由平台接管需要强平的仓位，在市场上成交的订单，会按用户的taker费率收取手续费，由系统账户接管的仓位不需要收取手续费； 收取您的清算费总额，不会超过市场平仓后释放的维持保证金，以维护账户安全。 | ||
第五步：强制还债 在经过合约平仓后，若您产生USDT的负债，会经过和第三步一样的强制还债步骤。 | ||
MMR <= 90% | 在以上强平步骤中，若检测到您的账户维持保证金率下降到 90%，则退出强平，账户恢复正常状态 | |
账户权益 <= 0 | 用户账户穿仓，被平台接管 |
跨币种全仓保证金的清算费公式：
强平方式 | 平仓单挂单价格 | 清算费公式 |
市场强平 | 买单：标记价格*（1 + 比例%） 卖单：标记价格*（1 - 比例%） | min[max(减仓释放的维持保证金 - 成交实际滑点, 0)，成交价值*(清算费率 - Taker费)]； 成交实际滑点 = (成交价格 - 标记价格)*成交数量*订单方向；（买单为1，卖单为-1） |
平台接管 | 接管价格=标记价格 | min(减仓释放的维持保证金，成交价值*清算费率) |
*手续费与您的用户等级挂钩
组合保证金的强平
组合保证金评估整个投资组合的风险；当 MMR 达到 95% 时，将触发强平；合约强平时，选择风险矩阵loss最大的仓位进行部分平仓；当MMR下降至 85%后，强平结束。
强平流程
保证金率 | 保证金条件 | 规则 |
初始保证金率（IMR） | >= 100% | 无法下增加保证金占用的订单（包含现货杠杆与衍生品订单） 无法进行现金宝的申购 |
账户维持保证金率 （MMR） | 40% <= MMR < 80% | 40%~60%：第一次风险预警 60%~80%：第二次风险预警 |
80% <= MMR < 95% | 撤销全部不是成交后可降低风险的订单（包含现货杠杆与衍生品订单和RFQ开始结算的订单） | |
MMR >= 95% | 若MMR 仍旧超过 95%，触发强平流程 | |
第一步：撤销全部委托单 撤全部委托单：撤销全部订单、策略单、 禁止下所有单。 | ||
第二步：赎回现金宝 赎回全部现金宝余额，如果用户赎回失败，则由保险基金支付现金宝对应的数量 （不计入未收利息）给用户，用户支付现金宝份额给保险基金；同时产生两笔现金宝置换的流水。 | ||
第三步：强制还债 强制还债时，
资产和负债均会被收取清算费，但不收手续费；但若资产或负债其中一个为USDT币种，则不收取清算费。收取清算费时按固定费率收取。 *此流程和跨币种全仓保证金的强制还债流程一致 | ||
第四步：衍生品强平 首先找到风险矩阵的最差情况场景（即风险矩阵中，亏损最大的场景），找出此场景下，盈亏最小的（也是对保证金贡献最大）合约，之后对该合约进行部分强制平仓； 为保证效率及公平，永续交割的持仓，平台会以IOC在市场甩单一次；若有剩余未平仓的仓位，被平台接管；市场甩单的仓位，平台将收取平仓手续费。 在每次部分平仓后，都会刷新矩阵；算法将转向风险矩阵中，此时贡献最高的合约继续处理; 单次平仓合约的平仓比例一般为12.5%（但遵循风控的调整）；若剩余仓位不足最小平仓金额，则会对持仓进行全部平仓。 | ||
第五步：强制还债 在经过合约平仓后，若您产生USDT的负债，会经过和第三步一样的强制还债步骤。 | ||
MMR <= 85% | 在以上步骤中，若检测到您的账户维持保证金率下降到 85%，退出强平，账户恢复正常状态 | |
账户权益 <= 0 | 用户账户穿仓，被平台接管 |
组合保证金的清算费公式
强平方式 | 强平合约 | 平仓单挂单价格 | 清算费公式 |
市场强平 | 永续交割 | 买单：标记价格*（1 + 比例%） 卖单：标记价格*（1 - 比例%） | 清算费 = min { 账户权益，max [成交价值 * （清算费率 - Taker费) - max (成交价格 - 标记价格）* 成交数量*方向, 0] } |
平台接管 | 永续交割 | 接管价格=标记价格 | 清算费 = Min ( 账户权益，成交价值*清算费率) |
*手续费率与您的用户等级挂钩
强平记录查看
您的强平订单，在您的资金流水中可以查看；筛选 「强制兑换支出」；「强制兑换收入」；「清算费」，可筛选出现货还债和合约强平的流水记录；
资金流水项目 | 含义 | 说明 |
强制还债卖出（强平） | 卖出正资产的数量 | 以正资产的单位计数； （加入了正资产的清算费的数量） |
强制还债买入（强平） | 买入负资产的数量 | 以负资产的单位计数 （刨除了负资产的清算费后的数量） |
清算费 | 合约的清算费 | 包含市场强平与接管产生的清算费 |
常见问题
跨币种全仓强平和组合保证金强平的区别？
- 退出强平的维持保证金阈值有差异；组合保证金将在 MMR <= 85%时退出；跨币种全仓保证金将在 MMR <= 90% 时退出；
- 都采用部分平仓的方式，逐步强平衍生品合约；强平衍生品合约的步骤有差异：跨币种d保证金将强平当前维持保证金占用最高的仓位；会在市场上甩单多次后，接管未平仓的仓位；组合保证金直接从风险矩阵的最差场景中，寻找当前亏损最大的仓位进行部分平仓；每次平仓，在市场甩单一次，就进行仓位接管
- 跨币种全仓保证金不支持期权交易，无期权强平；组合保证金强平期权时，不会甩单，而是会直接接管仓位。
衍生品清算费计算方式不同：
针对永续交割合约，两种保证金模式的清算费率相同，但是跨币种全仓保证金每次收取的清算费，不会超过本次预算出的维持保证金的释放；组合保证金每次收取的清算费，不会超过账户当前的有效保证金。
针对永续交割合约，两种保证金模式的清算费率相同，但是跨币种全仓保证金每次收取的清算费，不会超过本次预算出的维持保证金的释放；组合保证金每次收取的清算费，不会超过账户当前的有效保证金。
在强平流程时，对现金宝份额如何处理？
两种保证金模式，对现金宝份额的处理方式是一致的。都会先进行现金宝赎回。如果用户赎回失败，则由保险基金支付现金宝对应的数量 （不计入未收利息）给用户，用户支付现金宝份额给保险基金；同时产生两笔现金宝置换的流水
两种保证金模式，对现金宝份额的处理方式是一致的。都会先进行现金宝赎回。如果用户赎回失败，则由保险基金支付现金宝对应的数量 （不计入未收利息）给用户，用户支付现金宝份额给保险基金；同时产生两笔现金宝置换的流水